ANALYSE DE LA SANTE FINANCIERE DE L'ENTITE COMMERCIALE “THARNTUM” SUR LA VILLE DE KANANGA PAR L’APPROCHE FONCTIONNELLE, DE 2020 A 2022

Abstract

Nous avons préféré cette approche fonctionnelle car elle se base sur les valeurs brutes. Etant donné que les amortissements et les provisions sont des charges non décaissables, les entités profitent pour les gonfler afin de diminuer le résultat qui est la base imposable de l’impôt des sociétés. Raison pour laquelle nous les avons intégrés aux ressources stables afin de travailler sur la réalité des valeurs brutes, car il y a même certaines provisions qui sont imaginaires. Nous le savons, la continuité d’une entité dépend de la façon dont les ressources sont gérées et utilisées. Comme par exemple, utiliser un emprunt à rembourser après une période de moins d’un an pour l’achat des immobilisations constitue une mauvaise allocation des ressources financières. Dans cette optique, nous avons pensé diagnostiquer cette entité pour nous rassurer de sa continuité sans embuche pendant encore beaucoup d’années. L’objectif principal de cette recherche est de mettre en application l’approche fonctionnelle qui exige l’intégration des amortissements et des provisions dans les ressources stables, afin de juger si réellement l’entité THARNTUM respecte l’équilibre financier minimum, si elle nécessite un besoin en fonds de roulement, si sa trésorerie est positive, si elle ne dépend pas plus de l’extérieur et si l’endettement lui est favorable. Cette analyse a porté sur une période de 3 ans, soit de 2020 à 2022. L’analyse et le traitement des données nous ont montré que le fonds de roulement bien positif durant toute la période (ce qui justifie le respect de l’équilibre financier minimum), le besoin en fonds de roulement général est positif, mais il est bien couvert par le fonds de roulement net global ; la trésorerie nette est positive, le ratio de financement des emplois stables est supérieur à 1 (ce qui confirme que les ressources stables sont supérieures aux emplois stables), tous les ratios d’autonomie financière sont de loin inférieurs à 50% (ce qui signifie que cette entité dépend plus de l’extérieur), les ratios de solvabilité sont supérieurs à 1, les ratios de trésorerie sont supérieurs à 1,voire largement supérieurs comme en 2020 ( ceci montre une immobilisation des capitaux) ; la rentabilité financière et la rentabilité économique sont négatives en 2020 et positives en 2021 et 2022, mais sont largement inférieures à 25% (une situation qui n’est pas satisfaisante) ; l’effet de levier est négatif en 2020 et en 2022, mais positif en 2021 (pour le premier cas, l’endettement n’est pas favorable à cette entité, mais pour le second il l’est).
Mots-clés : analyse, santé financière, entité commerciale, approche fonctionnelle.